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요즘 같이 글로벌 투자 시대에 미국 주식이나 부동산 투자, 한 번쯤은 고민해보셨을 텐데요. 저도 최근에 미국 ETF에 관심을 갖고 알아보던 중이었어요. 그런데 이게 무슨 일일까요? 도널드 트럼프 전 대통령이 추진 중인 새로운 세금 법안, 바로 '섹션 899' 때문에 투자자들 사이에서 의견이 분분하다고 해요. 이 조항이 미국에 투자하는 외국인들에게 추가 세금을 부과할 수 있다는 내용을 담고 있어서, 자칫하면 '세금 폭탄'을 맞을 수도 있다는 우려가 나오고 있거든요. "아니, 그럼 내 투자금은 어떻게 되는 거야?" 하고 걱정하시는 분들 많으실 텐데요. 그래서 오늘, 이 논란의 중심에 있는 섹션 899에 대해 A부터 Z까지! 속 시원하게 알려드리려고 합니다.
섹션 899, 도대체 뭔가요?
먼저 '섹션 899'가 뭔지부터 알아봐야겠죠? 섹션 899는 미국 세법(Internal Revenue Code)에 새롭게 추가될 것으로 예상되는 조항인데요. 핵심은 미국 정부가 '불공정한 외국 세금(unfair foreign taxes)'을 부과한다고 판단되는 국가의 투자자들에게 추가적인 세금을 부과할 수 있도록 하는 거예요. 쉽게 말해, "너네 나라가 우리 미국 기업이나 국민에게 불리한 세금을 매겨? 그럼 우리도 너네 나라 투자자들한테 세금 더 걷을 거야!" 하는 거죠. 이러한 국가는 '차별적 외국 국가(discriminatory foreign country)'로 지정되고, 해당 국가 투자자들은 일종의 벌칙성 세금을 내게 될 수 있습니다.
이 법안이 나오게 된 배경에는 유럽 국가들이 구글, 애플 같은 미국 빅테크 기업에 디지털세(DST)를 부과하기 시작한 것이 큰 영향을 미쳤어요. 트럼프 전 대통령은 이를 미국 기업에 대한 차별적 과세로 보고, 보복 조치 성격으로 이 법안을 추진하게 된 것이죠. '미국 우선주의' 경제 철학의 연장선으로도 볼 수 있고요.
누가 영향을 받을까요? 적용 대상 완전 정복
그렇다면 어떤 사람들이 이 섹션 899의 영향을 받게 될까요? 법안에 따르면 '적용 대상자(applicable person)'는 다음과 같아요.
- '차별적 외국 국가'로 지정된 나라의 세금 거주자
- 해당 국가에 설립되었거나 실질적으로 관리되는 법인
- 해당 국가의 정부, 공공기관, 국부펀드
- 해당 국가의 개인, 재단, 신탁 등
- 해당 국가의 투자자가 50% 이상 지분을 보유한 외국 법인
한마디로, 미국이 "너네 나라, 우리한테 불공정해!"라고 콕 집은 나라의 거의 모든 투자자가 대상이 될 수 있다는 거죠. 우리나라 투자자분들도 혹시나 하는 마음에 걱정이 되실 수 있겠네요.
세금, 얼마나 더 내야 할까요? 세율 및 소득 범위
가장 궁금한 부분이죠! 섹션 899는 기존 세율에 연 5%포인트씩 추가 세금을 부과해서, 최대 20%포인트까지 세율을 인상할 수 있도록 하고 있어요. 예를 들어, 현재 미국과의 조세 조약 덕분에 배당금에 대해 5% 세율을 적용받고 있다면, 섹션 899가 적용되는 첫해에는 10%(5%+5%), 그 다음 해에는 15%(5%+10%), 이런 식으로 최대 25%(5%+20%)까지 세율이 치솟을 수 있다는 계산이 나옵니다. 정말 어마어마하죠?
적용되는 소득 범위도 넓어요.
- 미국에서 발생한 배당금, 이자, 로열티, 임대료 등
- 미국 내 영업 활동으로 번 소득 (Effectively Connected Income, ECI)
- 미국 부동산을 팔아서 얻은 소득 (FIRPTA 적용 대상)
- 미국 지점의 이익을 본국으로 보낼 때 내는 세금 (Branch Profits Tax)
- 외국 비영리 재단의 미국 투자 소득까지 포함될 수 있다고 해요.
쉽게 말해, 미국에서 얻는 거의 모든 종류의 투자 소득에 대해 세금이 더 붙을 수 있다고 보시면 됩니다. 특히 배당이나 이자 소득에 대한 원천징수세율이 크게 뛸 수 있다는 점, 꼭 기억해주세요!
왜 논란인가? 섹션 899의 비판 포인트
이 섹션 899 조항, 당연히 논란이 많을 수밖에 없겠죠? 가장 큰 문제는 미국이 다른 나라들과 맺은 조세 조약을 사실상 무력화할 수 있다는 점이에요. 보통 조세 조약에는 특정 소득에 대한 세율 상한선이 정해져 있는데, 섹션 899는 이걸 무시하고 추가 세금을 물리겠다는 거니까요. 심지어 법안에 "이 조항은 기존 조세 조약에 우선한다"는 문구를 넣을 예정이라고 하니, 국제적인 마찰이 예상됩니다.
이로 인해 다음과 같은 우려들이 제기되고 있어요:
- 외국인 투자 감소: 세금 부담이 커지면 당연히 미국 자산에 대한 투자 매력이 떨어질 수밖에 없겠죠?
- 국제 조세 협력 훼손: OECD를 중심으로 진행되는 글로벌 최저 법인세(GloBE) 같은 국제적인 조세 협력 노력에 찬물을 끼얹는다는 비판도 있어요.
- 미국 자본시장 신뢰도 하락: 이렇게 예측 불가능한 세금 정책은 미국 자본시장에 대한 투자자들의 신뢰를 떨어뜨릴 수 있습니다.
만약 이 법안이 통과된다면, WTO 제소 가능성이나 상대국의 보복 과세 같은 문제로 번질 수도 있다고 전문가들은 경고하고 있어요. 그야말로 '강대강' 대치가 될 수 있는 거죠.
언제부터 시행될까요? 시행 시기
그럼 이 법안은 언제부터 시행될 가능성이 있을까요? 섹션 899는 다음 세 가지 시점 중 가장 늦은 날부터 적용될 예정이라고 해요.
- 법안이 발효된 후 90일이 지난 시점
- 해당 외국 국가가 미국이 보기에 '불공정한 세금'을 도입한 후 180일이 지난 시점
- 그 '불공정한 외국 세금'이 실제로 시행되는 시점
만약 법안이 2025년 하반기에 통과된다면, 빠르면 2026년 1월 1일부터 적용될 가능성이 높다고 하네요. 물론 이건 어디까지나 예상이고, 실제 통과 여부나 시기는 미지수입니다.
[추가 분석] 섹션 899, 더 깊이 들여다보기
자, 그럼 이제 섹션 899에 대해 좀 더 깊이 있는 분석을 해볼까요? 몇 가지 중요한 포인트를 짚어볼게요.
1. 정치적 배경과 현실 가능성은?
앞서 잠깐 언급했지만, 이 법안은 유럽 국가들의 디지털세 도입에 대한 맞대응 성격이 강해요. 트럼프 전 대통령의 '미국 우선주의' 기조가 반영된 결과물이라고 할 수 있죠. 실제로 세금을 더 걷는 것보다는, 다른 나라와의 무역이나 세금 협상에서 유리한 고지를 점하려는 의도가 커 보입니다.
그렇다면 이 법안, 실제로 통과될 수 있을까요? 2025년 5월 말에 공화당이 다수인 하원은 통과시켰다고 해요. 하지만 상원은 민주당이 다수라 상황이 좀 다르죠. 민주당은 국제 협력이나 조세 협약을 중시하는 편이라, 이런 '보복성 세금'에는 소극적인 태도를 보일 가능성이 높아요. 그래서 상원에서 내용이 대폭 수정되거나 아예 무산될 수도 있다는 전망도 나오고 있습니다. 올해 말에 있을 미국 대선 결과도 큰 변수가 될 거고요.
2. 어떤 나라들이 주로 타겟이 될까?
이 법안은 명확하게 특정 국가들을 겨냥하고 있는데요, 주로 디지털세를 적극적으로 도입한 프랑스, 영국 같은 유럽 국가들이에요. 그리고 인도처럼 유사한 형태의 디지털 서비스세를 운영하는 나라도 포함될 수 있고요. 다행히 우리나라는 직접적인 타겟 국가는 아닌 것으로 보이지만, 미국 주식이나 ETF 투자가 활발하고 국민연금 같은 기관 투자자들의 비중이 높아서 '부차적인 피해국'이 될 가능성은 충분히 있어요.
3. 실무적인 파장과 자산 유형별 영향은?
만약 섹션 899가 현실화된다면, 우리 실생활 투자에도 적잖은 파장이 예상돼요. 예를 들어 외국 기관 투자자들이 보유한 미국 상장 ETF의 배당이나 이자 소득에도 이 세금이 적용될 수 있거든요. 우리나라 국민연금이나 KIC(한국투자공사) 같은 기관뿐 아니라 개인 투자자분들도 미국 주식 비중이 높다면 세후 수익률 감소를 피하기 어려울 수 있어요.
자산 유형별로 좀 더 자세히 살펴볼까요?
| 자산 유형 | 세금 영향 및 주의점 |
|---|---|
| 미국 주식 | 배당소득 원천징수세율 증가 (최대 20%p 추가), 세후 수익률 저하 |
| 미국 채권 | 이자소득에도 추가 과세 가능성, 외국 세율보다 높아질 수 있음 |
| 부동산/리츠 | FIRPTA (외국인 부동산 투자세)에 섹션 899 중복 적용 가능성, 투자 구조 재정비 필요 |
| ETF/펀드 | 외국 법인을 통한 간접투자도 포함될 수 있음, 한국형 펀드도 영향권 |
| 국부펀드 | 주권 투자자에 대한 예외 없음, KIC(한국투자공사) 포함 가능성 |
또한, 기존에 미국 내 법인을 통해 투자하던 방식이나 유럽 등을 경유해 조세 조약 혜택을 받던 투자 구조들도 전반적인 재검토가 필요할 수 있어요.
외국은 어떻게 대응할까요?
미국이 이렇게 강하게 나온다면 다른 나라들은 가만히 있을까요? OECD 같은 국제기구는 이 법안이 글로벌 최저 법인세 합의 정신에 어긋난다고 보고, 미국과 주요국 간의 세금 협력 체계가 흔들릴 것을 우려할 수 있어요. 피해가 예상되는 국가들은 미국과의 조세조약 재협상을 시도하거나, 한미 조세조약의 최혜국 대우 조항 등을 근거로 이 법안의 적용 대상에서 제외해달라고 요청할 수도 있고요.
그럼 한국 투자자, 어떻게 대비해야 할까요? 🇰🇷
자, 이제 가장 중요한 우리 이야기예요. 만약 섹션 899가 현실이 된다면 한국 투자자들은 어떻게 대응해야 할까요?
📝 한국 기관 및 개인 투자자 대응 포인트 📝
- 미국 투자 비중 점검: 내 포트폴리오에 미국 주식이나 ETF가 너무 과도하게 집중되어 있지는 않은지 살펴보세요.
- 세후 수익률 재산정: 최대 20%p까지 원천징수세율이 오른다고 가정하고, 예상되는 손익을 시뮬레이션 해보는 것이 좋아요.
- 투자 구조 변경 검토: 경우에 따라서는 미국 직접투자보다는 유럽이나 홍콩 등을 통한 우회 투자 구조를 고려해볼 수도 있어요. (물론 전문가와 충분한 상담이 필요합니다!)
- 세무 보고 리스크 확인: 특히 법인 투자자라면 미국 연결소득(ECI) 해당 여부를 꼼꼼히 파악해야 합니다.
- 국내 법적 검토 (기관 해당): 국민연금이나 KIC 같은 공적 자금을 운용하는 기관은 국제 협약과의 충돌 여부 등 법률적인 검토가 필요할 거예요.
우리 정부도 이 법안의 실제 통과 여부와 시행 시기를 예의주시하고 있다고 해요. 상황에 따라서는 조세조약 재협상이나 해석 명확화 등을 검토할 수도 있고요. 국내 금융기관들도 혹시 모를 상황에 대비해 실무 매뉴얼을 준비해야 할 거예요.
마무리: 핵심 내용 요약 여기다
지금까지 미국의 새로운 세법안, 섹션 899에 대해 자세히 알아봤는데요. 내용이 조금 어렵고 복잡했죠? 핵심만 다시 한번 정리해 드릴게요!
- 섹션 899란? 미국이 '불공정한 세금'을 부과하는 국가의 투자자에게 부과하는 일종의 '보복성' 추가 세금 조항이에요.
- 적용 대상은? '차별적 외국 국가'로 지정된 나라의 개인, 법인, 정부기관 등 광범위한 투자자가 해당될 수 있어요.
- 세금 부담은? 기존 세율에 연 5%p씩, 최대 20%p까지 추가 세율이 붙을 수 있고, 배당, 이자, 부동산 양도소득 등 대부분의 투자 소득이 대상이 될 수 있어요.
- 논란의 핵심은? 기존 조세 조약을 무력화하고 국제 공조를 해칠 수 있다는 우려와 함께, 외국인 투자 감소 및 시장 불안정을 야기할 수 있다는 점이에요.
- 우리나라 영향은? 직접적인 타겟은 아니지만, 미국 투자 비중이 높은 기관이나 개인 투자자들은 세후 수익률 감소 등 간접적인 영향을 받을 수 있으니 대비가 필요해요.
섹션 899 핵심 요약
자주 묻는 질문
· Mayer Brown LLP, “US House Passes Bill Targeting Unfair Foreign Taxes”, 2025.05
· Greenberg Traurig LLP, “Section 899: Proposed Legislation and Global Implications”, 2025.05
휴, 정말 복잡하고 어려운 내용이지만 최대한 쉽게 설명드리려고 노력했는데, 어떠셨나요? 섹션 899는 아직 확정된 법안은 아니지만, 그 파급력이 상당할 수 있기 때문에 미국 투자자라면 반드시 주목하고 변화에 대비해야 할 것 같아요. 앞으로 이 법안이 어떻게 진행되는지 계속해서 관심을 갖고 지켜봐야겠습니다. 더 궁금한 점이 있으시면 언제든지 댓글로 남겨주세요! 저도 같이 공부하면서 정보 공유하도록 할게요.
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